Какво ще стане, ако финансовата грамотност може да повиши БВП?

Авторът е заместник-редактор на FT и ръководител на акцията за финансова просветеност и приобщаване на FT, която поддържа стратегии за финансова просветеност в Обединеното кралство и по света

Още напролет Изабел Шнабел, почитан член на изпълнителния ръб на Европейската централна банка, добави гласа си към възходящия хор на поддръжка за образованието по финансова просветеност – не отвън всеки смисъл на положително от щедрост, само че тъй като, сподели тя, паричната политика работи по-добре, когато жителите схващат основите на финансите.

„ Финансово грамотните хора реагират по-силно на измененията в лихвените проценти, по-склонни са да поемат риск и са по-предвидливи, когато образуват инфлационните упования “, сподели тя на Bayes Business School в нейната лекция Mais.

С други думи, паричната трансмисия е по-ефективна, в случай че обществото знае каква е инфлацията % е, и по какъв начин лихвените проценти могат да се покачват или падат с течение на времето, защото това познание ще ви направи по-склонни да заемате, харчите и инвестирате рационално, а не случайно.

Сега нов отчет, направен от Центъра за стопански и бизнес проучвания за основаната в Съединени американски щати Principal Financial Group, отиде няколко стъпки по-далеч, предлагайки директна връзка сред усъвършенстваната финансова просветеност и по-ниските просрочия по заеми. На собствен ред отчетът допуска, че има ясни доказателства, че по-високите равнища на финансова просветеност могат да подтикват растежа на Брутният вътрешен продукт.

Първо, дано разгледаме въпроса за дълга. Логиката сигурно допуска, че колкото повече разбирате личните си финанси и какво можете да си позволите, толкоз по-малка е вероятността да попаднете в непостижима серпантина на заеми. Но теорията не е лесна за доказване. Изследователите на CEBR сътвориха набор от индикатори, с цел да преценяват достъпността на заемите, като употребяват да вземем за пример съотношения дълг/доход, комбинирани с данни за необслужвани заеми. Тяхното умозаключение? Финансовата просветеност има „ директно влияние върху процентите на несъблюдение на персоналните заеми “.

Като цяло те заключават, че всеки 1 процентен пункт усъвършенстване в равнищата на финансова просветеност се равнява на спад от 2,78 пункта в % на просрочени заеми на семействата. Те акцентират бързите усъвършенствания във финансовата просветеност в азиатските стопански системи, по-специално в Китай, Тайван и Виетнам. 

В по-широкото макроикономическо умозаключение, повишение с 10 пункта на равнищата на финансова просветеност - резултат, надминат от тези три азиатски народи - се равнява на евентуален подтик на растежа на Брутният вътрешен продукт, над и над предстоящите темпове на напредък, от 0,3 процентни пункта след четири години, споделя CEBR. По-интелигентните решения за дълг и по-продуктивните вложения би трябвало да допринесат.

Анализът е част от по-широк отчет, оценяващ финансовото включване, който слага равнищата на финансова просветеност в по-широк подтекст на поддръжката на държавното управление, финансовия бранш и работодателите за популацията на дадена страна. Отново тук азиатските народи преобладават, като Сингапур резервира челната позиция от 42-те страни, оценени в тази, четвъртата година на отчета за световното финансово включване. Хонконг, Южна Корея и Тайланд също са в топ 10, като другите три първенеца по финансова просветеност се издигат бързо нагоре в класацията за включване. САЩ се класират на седмо място, а Обединеното кралство на десето.

От евентуален резултат за финансово включване от 100, световната междинна стойност е съвсем непроменена на 49,4, макар че е доста по-висока от резултата от 41,7, записан в дебютния отчет за 2022 година Изследователите упрекнаха спада в поддръжката на работодателите в множеството райони за стагнацията. 

Благотворителна организация за финансова просветеност

Подкрепете акцията за финансова просветеност и включване (FT FLIC) на FT

Има явни дефекти при този тип разбор. Оценяването на финансовата просветеност - да вземем за пример потреблението на приетото академично трио от въпроси за рента, инфлация и диверсификация на вложенията - не е съвършена просвета. По същия метод, даже един модернизиран иконометричен сурогат на достъпността на дълга може да не отстрани напълно изкривяващите резултати на данните, като да вземем за пример бързо разрастващ се кредитен пазар. И приписването на корелирано усъвършенстване и в двете на причинно-следствената връзка евентуално е скок.

Теориите на Шнабел също са отворени за оборване. Предполагането, че по-добрата финансова просветеност може да подтиква хората да вършат по-логични отговори на решенията на паричната политика, подценява вероятността по-незаможните да нямат избор дали да заемат по-малко или да влагат повече; може просто да свързват двата края.

Дори и с такива предизвестия обаче не може да има подозрение, че главното финансово обучение — както за младежите в учебно заведение, по този начин и за възрастните, когато се сблъскват с провокациите и опциите на разпространяването на цифровизацията, възходящия достъп до заеми и разширяващия се набор от спестявания и вложения — е от решаващо значение. Колкото повече старания се поставят за доказване на случая и увеличение на даването, толкоз по-добре.